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货币股投资成北交所市场主要盈利点 这种货币股最受高丽青睐

作者:每经投研院研究员 闫峰峰 编辑:何建(jian)川

北交所开市以来,京市股票呈现出快速扩容的(de)态势。京市上市公司(gongsi)(gongsi)数量,从开市之初的(de)81家扩容至2022年11月10日的(de)122家。截至2022年11月10日,北交所共为54家公司(gongsi)(gongsi)公开募集资金104.67亿元,平均每家的(de)募集金额为1.94亿元。而在北交所上市的(de)新股,与科创板和创业板相比,其市场特点和行情特征也另具特色。

京市新股具有五大特征

北交所与创业板、科创板同属于注册制板块,但相较于创业板、科创板,北交所上市的(de)新股特色鲜明。每经投资研究院(以下简称每经投研院)通过统计数据和研究发现,北交所新股特点主要表现在五个方面:

第一,北交所新股中签率明显高于其他(ta)市场板块的(de)新股。经每经投研院统计,北交所开市以来,北交所新股中签率为0.8626%,而同期沪市主板新股的(de)平均中签率是(shi)0.0423%,创业板新股的(de)平均中签率是(shi)0.0195%,科创板新股的(de)平均中签率是(shi)0.0385%。

第二,北交所新股估值优势(youshi)相对(dui)明显。北交所新股发行估值明显低于其他(ta)注册制板块。经每经投研院统计,北交所开市以来,北交所上市新股的(de)平均首发市盈率为22.79倍。而创业板、科创板同期新股的(de)平均首发市盈率分别为49.06倍、113.64倍。

而从市净率角度,北交所新股的(de)估值优势(youshi)同样明显。北交所开市以来,北交所上市新股的(de)平均市净率为2.10倍,而创业板、科创板同期新股的(de)平均市净率分别为2.89倍、3.75倍。

第三,北交所新股市值小,融资额度也较少。北交所新股相较于其他(ta)板块的(de)新股,市值更小,IPO募资额度也更少。北交所开市以来,以发行价计算,北交所上市新股的(de)平均市值为8.85亿元,而同期创业板、科创板新股的(de)平均市值分别为57.78亿元、136.20亿元。同时,北交所新股的(de)IPO募资额度也相对(dui)较少,平均IPO募资金额为1.94亿元,而同期创业板、科创板新股的(de)平均IPO募资金额分别为12.22亿元、22.49亿元。

第四,相较于其他(ta)注册制板块,北交所新股发行价较低,平均为10.48元/股。而同期创业板、科创板新股发行均价分别为40.65元/股、58.47元/股。

最后,北交所新股的(de)破发率居中,上市首日平均涨幅较高。北交所开市以来,北交所新股上市首日破发率为38.89%,上市首日平均涨幅为57.90%。而同期创业板新股的(de)上市首日破发率为20.37%,上市首日平均涨幅为57.34%;科创板新股的(de)上市首日破发率为44.27%,上市首日平均涨幅为25.11%。

特色新股更受资金青睐

北交所开市后,市场整体呈现调整行情,大部分北交所个股也跟随市场呈现调整态势。不过,依旧不乏明星个股走出亮眼行情,新股投资成为北交所市场的(de)主要赢利点。每经投研院统计发现,区间涨幅较大的(de)个股,大部分是(shi)在上市不久之后走出了相对(dui)独立的(de)个股行情。

创业板、科创板的(de)新股,往往在上市首日就完成了主要涨幅,而北交所的(de)新股似乎提供给了未中签投资者更多的(de)机会,资金也似乎更喜欢炒作新股。

如海泰新能、硅烷科技(keji),不仅让打新的(de)投资者取得了较好(hao)的(de)打新收益,也为后期参与的(de)二级市场投资者获益匪浅。

北交所新股受流动性折价影响,估值普遍低于可比公司(gongsi)(gongsi)与行业估值水平。但一些特色鲜明的(de)新股,往往可以克服北交所流动性折价的(de)影响,走出相对(dui)独立的(de)行情。这些新股的(de)流动性折价,反而提供给了二级市场参与者良好(hao)的(de)投资机会。

那么,可以克服北交所流动性折价、走出相对(dui)独立行情的(de)新股,有哪些特点呢?每经投研院总结了以下四点:

首先,具有稀缺热门概念、属于热门行业的(de)个股,往往更容易受到资金的(de)炒作。如森萱医药(BJ830946,股价10.35元,市值44.19亿元)的(de)上涨行情期间,正值新冠原料药概念热炒时期,而森萱医药也凭借“新冠口服药原料药利托那韦中间体”概念最高暴涨474.40%;盖世食品(BJ836826,股价9.08元,市值8.88亿元)是(shi)预制菜领域的(de)知名企业(qiye),其上涨行情期间也正值预制菜概念热炒时期;数字人(ren)(BJ835670,股价8.97元,市值9.52亿元)股价上涨行情期间,也正值元宇宙概念炒作时期。

其次,具有独特竞争优势(youshi)的(de)新股,也往往更容易获得资金的(de)青睐。如作为北交所金刚石第一股的(de)惠丰钻石(BJ839725,股价41.31元,市值19.06亿元),其所属行业具有一定稀缺性,其于2022年8月成功研发出培育钻石产品(chanpin),形成独特竞争优势(youshi),而公司(gongsi)(gongsi)的(de)“人(ren)造单晶金刚石微粉”也被工信部确定为第六批制造业单项冠军产品(chanpin)。

再次,具有估值优势(youshi)、业绩呈现高增速的(de)新股或次新股,也往往容易走出个股行情。如上市后一度破发的(de)骏创科技(keji)(BJ833533,股价20.21元,市值11.16亿元),在2022年5月30日低点时的(de)动态市盈率(TTM)为19.57倍,而当日可比公司(gongsi)(gongsi)平均动态市盈率(TTM)为31.26倍,骏创科技(keji)估值优势(youshi)明显;同时骏创科技(keji)也有着较高的(de)业绩增速,2022年上半年净利润同比增长131.59%,2022年前三季度净利润同比增长222.17%。再比如,惠丰钻石、硅烷科技(keji)、海泰新能等,均具有较高的(de)业绩增速。

最后,龙虎榜机构席位或成牛股线索。在部分个股的(de)上涨行情期间,常伴随机构席位身影。比如硅烷科技(keji)(BJ838402,股价16.95元,市值55.03亿元)在上市后的(de)上涨行情期间,多次有机构席位买入,2022年10月19日交易所龙虎榜数据显示,买入硅烷科技(keji)的(de)前五大席位均为机构席位,5家机构合计买入3711万元,这在北交所市场历史上非常罕见。惠丰钻石在股价上涨行情期间也被机构席位买入,如7月26日惠丰钻石的(de)龙虎榜数据显示,当日机构合计净买入923.94万元。

(责任编辑:华青剑)

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